2月5日，A股震荡调整，上证指数失守4100点，深证成指跌破14000点，创业板指亦未能守住3300点，北证50则下试1500点支撑。

盘面上，影视院线、一般零售、医药生物、银行等板块涨幅居前，光伏设备、贵金属、电网设备、航天装备等板块跌幅居前。

Wind实时监测数据显示，传媒获得逾62亿元主力资金净流入，银行、食品饮料均获得超50亿元净流入，医药生物获得逾31亿元净流入，计算机、商贸零售也获得超20亿元净流入。电力设备遭主力资金净流出逾178亿元，有色金属净流出逾100亿元，机械设备、通信、基础化工等也均净流出超20亿元。

个股方面，贵州茅台获得逾21亿元主力资金净流入，协鑫集成、平潭发展、巨力索具、光线传媒、网宿科技5股也获得超10亿元净流入。

展望后市，德邦证券认为，伴随2025年业绩预告披露期结束，市场对于部分公司业绩不及预期风险的担忧也告一段落，对于长期产业趋势板块配置需求或有提升，助力春季行情延续。中长期来看，当前市场仍处于“政策催化+产业趋势”双轮驱动的结构性行情中，慢牛格局不改，建议持续关注光伏、商业航天、有色金属主线。

招商证券指出，历史统计来看，外资及ETF资金往往倾向于节前大幅加仓持股过节。融资资金往往节前流出节后流入?？悸堑酱舜未航谑奔浣贤?，春节后一周将召开两会，历史上两会召开前后，小盘股占优概率相对较高。考虑到市场仍处春季行情阶段，继续推荐成长风格，大小盘表现差异有望收敛，节奏上先大盘后小盘。

市场热点方面，随着春节消费旺季来临，大消费概念股今日集体逆市拉升，尾盘一般零售板块更是出现放量抢筹现象，茂业商业（600828）、三江购物（601116）均在快要收盘的时候直线拉涨停，东百集团、国光连锁、百大集团等也均在尾盘出现放量拉升走势。

消息面上，日前，商务部等九部门发布《2026“乐购新春”春节特别活动方案》提出，鼓励各地增加春节期间消费品以旧换新补贴数量，加大线下实体零售支持力度，动员企业春节期间持续开展汽车、家电、数码和智能产品相关展销活动，引导企业打造智能终端等产品体验专区，对到店体验消费者给予更多优惠，加大政策解读和线下体验式消费宣传力度，营造浓厚换新氛围。

国泰海通称，2026年开年之际促消费政策频发，扩内需战略持续推进，将加速消费信心提振，推动消费需求扩张。第三方收单公司有望受益于线下消费复苏。

银行股午后放量拉升护盘，板块内所有个股逆市飘红，厦门银行午后罕见放量涨停，重庆银行、上海银行等涨幅居前。

银河证券表示，结构性货币政策工具降息扩容，利好银行稳息差。首批上市银行快报发布，业绩呈现平稳修复。以险资为代表的长线资金持续增持，加速定价效率提升和估值重构，继续看好银行板块红利价值。