近日，国家企业信用信息公示系统显示，厦门金美信消费金融有限责任公司（下称“金美信消金”）迎来重大投资人变更，原持股33%的国美控股集团有限公司正式退出股东行列，其股份被另外两名原有股东拆分受让，公司股权结构实现根本性调整。

这场股权变动，不仅是国美自身战略收缩的体现，更将金美信消金推向了合规整改与业绩突围的双重风口，折射出中小持牌消费金融公司在行业强监管与激烈竞争下的生存困境。

据悉，国美控股此次退出后，其原持有的33%股份分别转让给厦门金圆金控股份有限公司与中国信托商业银行股份有限公司，其中厦门金圆金控受让17%，中国信托商业银行受让16%。

股权变更完成后，两大股东持股比例均达到50%，形成均衡控股的格局，金美信消金的两岸合资属性得以保留。作为全国第23家获批开业的消费金融公司，也是首家两岸合资消金机构，金美信消金成立于2018年4月，当前注册资本为5亿元，相较于行业发展现状，这一资本规模已成为制约其发展的重要瓶颈。

资本不足的问题，早已摆在金美信消金面前。早在2022年6月，厦门银保监局就已批准其注册资本由5亿元增至10亿元，但由于公司未在规定时间内完成法定变更手续，该增资批复被依法注销。而2024年4月起正式施行的《消费金融公司管理办法》明确规定，消费金融公司注册资本须达到10亿元，且主要出资人持股比例不低于50%。

如今，金美信消金实缴资本仍为5亿元，成为业内少数未达到监管注册资本要求的机构，合规压力持续凸显。此次股权重构后，两大股东各持50%股份，均满足“主要出资人”资格，为后续重启增资、补齐资本短板创造了条件，但5亿元的资金缺口如何填补，仍考验着两大股东的出资意愿与实力。

合规层面的挑战不止于注册资本。2025年12月1日，国家金融监督管理总局厦门监管局对金美信消金下发罚单，?？罱鸲畲?20万元，处罚事由涵盖第三方合作机构管理不到位、消费者权益?；すぷ鞑坏轿弧⒏鋈讼汛钜滴竦鞑樯蟛椴簧笊鞯榷嘞钗ス嫘形?，同时相关责任人也受到警告处罚。事实上，第三方合作机构管理不到位已成为消费金融行业的高频违规点，背后反映出部分机构在激烈竞争中过度依赖助贷模式、核心风控外包的行业痛点。

为应对合规压力，金美信消金已逐步推进整改工作。2025年11月11日，公司在官网更新了合作第三方机构名单，包含32家引流机构、13家担保机构及5家委外催收机构，其中引流类机构占比显著。

2026年1月26日，公司再次更新催收机构信息，将委外催收机构缩减至4家，进一步收缩合作范围、强化管控力度。此外，针对监管罚单，金美信消金也公开回应称，将诚恳接受处罚、积极落实整改，后续将严格遵循监管要求，提升合规管理水平，保障稳健经营。

但从罚单暴露的问题来看，公司在合作机构准入、全流程管控、消保落实等方面的短板仍未彻底补齐，合规整改仍需长期发力。

与合规压力相伴的，是金美信消金持续承压的经营业绩。截至2024年末，公司资产总额为55.16亿元，较上年末下降12.6%，资产规模呈现收缩态势；全年实现净利润2056万元，同比大幅下滑71.4%，盈利能力显著恶化。

回溯2023年，公司营业收入为4.13亿元，同比仅微降0.39%，而2024年营业收入未披露，结合净利润的暴跌，不难看出公司经营陷入阶段性困境。

业务规模方面，2024年末金美信消金累计放款482亿元，服务客户数437万人，当年新增放款89亿元，在贷余额53.3亿元，相较于行业头部机构，增速放缓、规模偏小的问题突出。

业绩下滑的背后，是多重因素的叠加影响。一方面，合规成本上升、罚单处罚直接侵蚀公司利润，同时监管限制也制约了业务扩张空间；另一方面，消费金融行业头部效应日益凸显，招联、兴业等头部机构凭借资金、风控、场景优势抢占市场，中小机构在获客、资金、风控等方面均处于劣势，生存空间不断被挤压；此外，公司自身风控漏洞明显，贷款调查审查不审慎等问题导致不良率攀升，资产减值损失增加，进一步拖累了盈利表现。

此次国美退出、股权重构，为金美信消金带来了新的发展契机，但也提出了更高的挑战。未来，补齐资本短板、深化合规整改、提升盈利能力，将成为公司突围的三大关键任务。依托厦门金圆金控的国有资源与区域优势，以及中国信托商业银行的专业金融能力，金美信消金若能顺利完成增资、完善风控体系、聚焦差异化场景，或许能摆脱当前困境，实现稳健发展。

金美信消金的处境，也是当前众多中小持牌消费金融公司的缩影。在强监管常态化与行业竞争日趋激烈的背景下，合规已成为消金公司的生命线，资本实力与风控能力则成为核心竞争力。

对于中小消金机构而言，唯有严格遵循监管要求、补齐发展短板、打造差异化优势，才能在行业洗牌中站稳脚跟，实现可持续发展。而金美信消金的后续整改与发展，也将为行业提供重要的参考样本。